לא רק S&P500: מדדים גלובליים שעשויים לסייע לכם בפיזור השקעות
כמה פעמים יעצו לכם לא לשים את כל הביצים בסל אחד? S&P500, מדד הדגל האמריקאי ויקיר המשקיעים הישראלים בשנה האחרונה, אמנם סיפק תשואה שנתית ממוצעת של כ-10% במשך 100 שנים, אבל תמיד כדאי לבדוק מה קורה בשאר העולם. טעימה מארבעה מדדים שעשויים להוסיף גיוון ופיזור סיכונים לתיק שלכם.
הצטרפו עוד היום למיטב טרייד - מסחר עצמאי בבורסה >>>
"לא לשים את כל הביצים בסל אחד" - בין אם אתה משקיע חדש או סוחר ותיק, נדמה שכולם מכירים את העצה המצוינת הזו ומודעים לחשיבות פיזור ההשקעות בין אפיקי השקעה ומדינות שונות כדי להקטין את התנודתיות בתיק ההשקעות.
בעוד שבעבר תיק ההשקעות הממוצע של המשקיע הישראלי סבל מהטיית בית (HOME BIAS) , משמע חשיפת יתר להשקעה בניירות ערך של הבורסה הישראלית ביחס לגודלה ומעמדה בכלכלת העולם, בשנים האחרונות הן הגופים המוסדיים והן המשקיעים הפרטיים מפנים חלק גדול יותר מתיק ההשקעות שלהם לחו"ל בכלל ולארה"ב בפרט.
מדד ה-S&P500, שנחשב למדד הדגל בוול סטריט, קיבל בשנים האחרונות מעמד בולט יותר מכל המדדים הזרים האחרים. במדד זה נכללות 500 החברות הגדולות ביותר במונחי שווי שוק שנסחרות בשוק ההון האמריקאי. הוא כולל חברות מסקטורים רבים, בהם טכנולוגיה, IT, אנרגיה, בריאות, תעשייה, פיננסים, שירותים ממשלתיים ועוד.
ההשקעה במדד S&P500 מספקת חשיפה לשווקים בינלאומיים רבים, כיוון שכלולות בו חברות רבות בעלות פעילות גלובלית ענפה. בשנה האחרונה מדד זה מככב במגוון מוצרים ומסלולי השקעה, החל מקרנות פנסיה, השתלמות, קופות גמל , ניהול תיקים דיגיטלי ועד רכישת קרנות עוקבות אחר המדד לתיק ההשקעות.
למרות זאת, ועל אף ש- S&P500 אכן מרכז כיום את אור הזרקורים, האם בחנתם ושקלתם לאחרונה אילו השקעות נוספות בחו"ל עשויות להיות מעניינות וכדאיות מלבד המדד המוביל הזה?
ארה"ב: נאסד"ק 100
אחד הסקטורים שדחפו הכי חזק את מדד ה-S&P500 ב-2023 היה סקטור טכנולוגיית המידע. אם אתם מעריכים שמגמה זו תימשך, כדאי לשקול השקעה במדדים אשר מאפשרים חשיפה גדולה יותר לסקטור כמו למשל מדד נאסד"ק 100, הכולל את 100 החברות הגדולות ביותר במונחי שווי שוק שנסחרות בבורסת נאסד"ק.
לנאסד"ק 100 הטיה גדולה יותר למניות טכנולוגיה לעומת S&P500 - כמעט 60% לעומת כ-25%. עם זאת, נאסד"ק 100 מצוי בהשקעת חסר משמעותית לעומת S&P500, על אף שהניב יותר מתשואה כפולה ממנו ב-2023 - כ-54% לעומת כ-24%.
ייתכן כי השקעת החסר בנאסד"ק נובעת מחשש המשקיעים מהטיה של מדד זה לסקטור הטכנולוגיה, אשר חושפת אותו לתנודתיות גדולה יותר. ב-2022, שנה בה נרשמו ירידות בשווקי הון רבים בעולם בעקבות האינפלציה שעלתה בחדות ותהליך העלאת הריבית מצד בנקים מרכזיים רבים ברחבי העולם, מדד נאסד"ק 100 איבד כשליש מערכו. מדד S&P500 איבד בשנה זו רק חמישית מערכו. עם זאת, אם בוחנים את תשואת שני המדדים בחמש השנים אחרונות, ניתן לראות שנאסד"ק 100 השיג תשואה כמעט כפולה של כמעט 152%, לעומת כ-83% ל-S&P500.
אירופה: מדד יורוסטוקס 50
היבשת הישנה, שמורכבת ממדינות רבות בעלות יכולות וצרכים שונים מאוד, נתפסה במשך תקופה ארוכה כניסוי חברתי וכלכלי שדינו להיכשל, ולכן גם כנחותה ועם תשואות חסר בהשוואה לכלכלה האמריקאית.
בשנה האחרונה, המגמה משתנה. יורוסטוקס 50, ממדדי הבורסה הבולטים באירופה, מייצג את הביצועים של 50 החברות בעלות השווי שוק הגדול ממגוון רחב של מגזרים כמו פיננסים, אנרגיה, מוצרי צריכה וטכנולוגיה. מדובר על חברות מ-11 מדינות בגוש האירו, בהן צרפת, גרמניה, בלגיה ועוד.
משקיעים ואנליסטים עוקבים מקרוב אחר התנועות של מדד ה-EURO STOXX50, כדי לקבל תובנות על מגמות בכלכלת גוש האירו. בכך הפך למעשה מדד זה למדד המוביל באירופה, אשר דוהר מתחילת השנה עם תשואה של כ-11% (הנתונים נכונים ל-10 ביוני 2024).
לא מדובר בפיק נקודתי: כבר ב-2023 גופים מוסדיים וכותרות דיווחו על שינוי במגמה וגידול משמעותי בהיקף כניסת הכספים של משקיעים למניות באירופה, בהשוואה לשווקים בארה"ב. פריחה מחודשת זו של כלכלת אירופה בעיני המשקיעים יכולה להיות נקודת כניסה מעניינת למי שמעוניין להיחשף לאחד השווקים הכלכליים הגדולים בעולם.
מעוניינים לסחור עצמאית בבורסה? הצטרפו למיטב טרייד >>>
יפן: מדד ניקיי 225
מדד הניקיי היפני הושק ב-1950 לאחר מלחמת העולם השנייה והפך מאז לברומטר מרכזי לביצועי שוק המניות של יפן, הכלכלה השלישית בגודלה בעולם.
הניקיי כולל בעיקר חברות ממגזרי הטכנולוגיה, הצריכה הפרטית והתעשייה – שלושה סקטורים המהווים יחד יותר מ-60% ממשקל המדד. חשוב לשים לב שניגוד למדדים אחרים כמו S&P500, משקל החברות הכלולות בניקיי 225 נקבע על פי מחיר מניה. כלומר, ככל שמחיר המניה גבוה יותר, כך המשקל שיינתן לה במדד יהיה גדול יותר.
לכן, חלוקת המשקל בניקיי 225 אינה מייצגת בהכרח את שווי השוק האמיתי של הסקטורים בשוק המניות היפני. הניקיי, כיום אחד מהמדדים הבולטים והמובילים בעולם, מהווה אינדיקטור מצוין למהפך שעברה הכלכלה היפנית בשנים האחרונות. כלכלה זו, שבמשך שנים רבות נחשבה כבעלת בעיות מבניות של אוכלוסייה מזדקנת ואינפלציה אפסית ואף שלילית, מציגה מאז 2020 ביצועי יתר משמעותיים מול מדד S&P500. נכון ל-10 ביוני 2024, המדד היפני סיפק השנה תשואה של כ-16.7%. ב-2023 עלה הנייקי 225 ב-28.2%.
הונג קונג: מדד האנג סנג
עד כה דיברנו על שווקים במומנטום חיובי, שנמצאים אחרי מהלך של עליות. כדאי, עם זאת, להקדיש כמה מילים למדד האנג סנג (Seng Hang) בהונג קונג.
אמנם כרגע כלכלת סין, הכלכלה השנייה בגודלה בעולם, מצויה במומנטום שלילי אך בשל חשיבותה הגיאופוליטית והכלכלית העצומה כדאי להכיר את הענק האסייתי הזה. מדד ההאנג סנג בהונג קונג הוא אפשרות טובה לעשות זאת, מאחר שמשקיעים זרים לא יכולים להשקיע ישירות בסין עצמה.
מדד ההאנג סנג כולל 50 מהחברות הגדולות והנזילות ביותר הרשומות בבורסת הונג קונג, כולל שורה מגוונת של טיטאנים בתעשייה וביניהם חברות מתחום הפיננסים, טכנולוגיה, נדל"ן ועוד. למדד השפעה ניכרת בשווקים אזוריים וגלובליים, הוא משמש כברומטר לסנטימנט כלפי מניות סיניות ומגמות כלכליות רחבות יותר באזור אסיה-פסיפיק.
בתקופה האחרונה, האנג סנג רשם עליות שהונעו על ידי ביצועים חזקים במגזרי מפתח ואופטימיות סביב ההתאוששות הכלכלית של הונג קונג. למרות זאת, חשוב לשים לב גם לגורמים שמעיבים על המדד כמו המעורבות הגבוהה של הממשל הסיני בכלכלה ובחברות הסיניות המובילות, משבר האשראי המקומי, חוסר שקיפות ומתיחות גאופוליטית-בטחונית מול ארה"ב וטאיוואן. כל אלו ועוד גררו יציאת כספי משקיעים פרטיים ומוסדיים מהשוק הסיני, ואף הובילו להטיית פעילות חברות ממנו אל עבר מדינות אחרות. לכן, כרגע מכבידות על המדד כמה משקולות המקשות עליו להתאושש.
לראייה, החל מפברואר 2021 עד תחילת יוני 2024, מדד האנג סנג ירד ביותר מ-40% בהשוואה ל-S&P500, שרשם בתקופה זו תשואה חיובית של יותר מ-50%. גם אם מסתכלים על השנה האחרונה , מדד האנג סנג ספג ירידת ערך של כ-6.5% לעומת המדד האמריקאי שעלה בתשואה חיובית של כ-25%.
התנודות בהאנג סנג נחשבות גבוהות יותר מאשר במדדים הקודמים שהצגנו. עם זאת, אם נדע לזהות נקודות בהן הבעיות שתיארנו נפתרות ומסתמן שינוי כיוון, ייתכן שנחזה בשינוי מגמה מהיר, מלווה בתשואה מרשימה בזמן קצר - ממש כפי שכבר קורה לאחיו הצעיר של ההאנג סנג, מדד ההאנג סנג טק (Seng Tech Hang).
מדד ההאנג סנג טק, שהושק ב-2020, מהווה מקבילה רעיונית לנאסד"ק 100 בארה"ב. גם כאן המדד מרכז כ-30 חברות ממגזרים כמו אינטרנט, פינטק, ענן, מסחר אלקטרוני וטכנולוגיות דיגיטליות, עם לא מעט חברות סיניות מוכרות כמו XIAOMI Alibaba, BYD ו-SMIC.
ההאנג סנג טק מושך השנה את תשומת הלב של משקיעים ברחבי העולם, עם תשואה מרשימה של יותר מ-25% מתחילת פברואר. חשוב לשים לב שמדד זה ידוע בתנודות חדות ומהירות - חשיפה מרתקת למשקיעים המחפשים התרגשות והזדמנויות, כמו גם לסוחרים עם אצבע על הדופק שמעוניינים לנצל תנועות שוק.
השורה התחתונה
במאמר זה הצגנו רק כמה מהבורסות והמדדים המובילים בעולם. התכוונו לתת רק טעימה קטנה של מגוון האפשרויות העומד בפני משקיע/סוחר שרוצה להגדיל את החשיפה של תיק ההשקעות שלו לשוק ההון הגלובלי.
חשוב לזכור שכל מדינה ובורסה מייצגים חשיפה לחלק אחר של הכלכלה הגלובלית, עם אתגרים וסיכונים יחודיים וכמובן חשיפה לשינוי בשערי חליפין של המט"ח בין מטבע ההשקעה למטבע של אותו שוק.
איננו באים להטיל דופי באיכות וטיב ההשקעה במדד הדגל האמריקאי. במבט היסטורי, השקעה במדד S&P500 סיפקה תשואה שנתית ממוצעת של כמעט 10% בסטטיסטיקה של קרוב ל-100 שנים.
עם זאת, זוכרים את הביצים בסל? איננו רוצים ללכת אחרי העדר ולהמיר את הטיית המשקיעים לשוק הישראלי בהטיה בוטה לשוק אחר, בעיקר כי אין לנו יכולת לחזות בוודאות מה יקרה בשווקים. בעוד שהשווקים האמריקאים שולטים לעתים קרובות בדיונים, אנחנו חיים בעולם דינמי ומשתנה אשר מה שהיה הוא לא מה שיהיה בו.
לכן, חשוב מאוד לגוון את תיק ההשקעות ומעת לעת לבדוק את ההנחות העומדות בבסיס החלטות ההשקעה שלנו. חשוב לזכור שהשקעה זה לא דבר בינארי (להשקיע הכל או לשבת רק על מזומנים; להשקיע רק בארץ או להשקיע רק בארה"ב) - וחשיפה גלובלית יכולה להתבצע בקלות, במיוחד בתקופה זו של שפע במוצרי השקעה סחירים.
בשווקים הגלובליים קיימות הזדמנויות השקעה רבות, אשר אם נדע לשלב אותן בצורה יעילה בתיק, בהתאם למצבי השוק ומצבי המאקרו כלכליים המשתנים, נוכל להגדיל את פוטנציאל התשואה, תוך הפחתת התנודתיות והסיכונים.
*אין באמור משום תחליף לייעוץ/שיווק השקעות המתחשב בצרכיו של כל אדם. אין באמור משום הבטחת תשואה או רווח.