מה ניתן ללמוד מרשימת 25 המניות המובילות במדד S&P 500?

מהן המניות המובילות במדד החשוב ביותר בעולם, למה דווקא הן מדורגות בצמרת המדד ולא מניות אחרות, אילו סקטורים בוול סטריט בולטים ואילו דועכים. זווית נוספת וחשובה לבחינת S&P 500, המדד שמשפיע על כולנו

מדד S&P 500, המדד המוביל והחשוב ביותר בעולם ההשקעות, מורכב מהחברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר בבורסה האמריקאית. במדד נסחרות כל העת כ-500 מניות (לפעמים קצת יותר, כרגע כולל המדד 503 מניות), שנכנסות ויוצאות מהרשימה לפי שינויים בשווי השוק שלהן. החברות הכלולות במדד, אגב, לא חייבות להיות אמריקאיות, כי אם כל חברה שבחרה להיסחר בשוק האמריקאי. 

 

למעשה, S&P 500 מתעדכן באופן שוטף על ידי ועדת המדדים של Standard & Poor's, התאגיד הפיננסי שעל שמו נקרא המדד. הוועדה מתכנסת לפחות פעם ברבעון, כדי להחליט האם נדרשים שינויים בהרכב המדד. מעבר לכך, השינויים נגזרים כאמור משווי השוק של החברות, כך שהרכב המדד במידה רבה נקבע גם באופן אוטומטי. 

 

תובנות על מצב הכלכלה

 

התבוננות ברשימה המתעדכנת  של 500 המניות הנכללות במדד S&P 500 עשויה להעניק לנו, המשקיעים, שלל תובנות על מצב הכלכלה בארה"ב ובעולם, על מגמות בשוק ההון ועל סקטורים מובילים נכון לעכשיו. כמובן, בחינה של הרשימה במשך זמן תספק גם תובנות חשובות על חברות ספציפיות, שהתחזקו או נחלשו בתוך המדד. 

 

עם זאת, משקיעים שלא יכולים להתפנות להתבוננות מעמיקה במאות מניות, יכולים להסתפק במעקב אחר הרשימה המתעדכנת של 25 המניות הבולטות במדד S&P 500. מדהים לדוגמא להיווכח כי משקלן של שלוש המניות הראשונות במדד זה - מיקרוסופט, אפל ואנבידיה - עולה על 20% מהמדד כולו. 7 המניות המובילות במדד חתומות על יותר מ-30% ממשקלו ואילו 25 המניות המובילות - על יותר מ-47% מהמדד, כלומר על כמעט מחצית ממשקלו. 

 

התבוננות ב-25 המניות המובילות תספק לנו גם תמונה ברורה ומרתקת על מארג הכוחות הנוכחי בכלכלה האמריקאית והעולמית: מי מוביל, מה המגמות והטרנדים ומהם הסקטורים והחברות שאיבדו כוח בשנים האחרונות.

 

25 המניות המובילות במדד

 

נכון ל-25 ביולי 2024, אלו 25 המניות המובילות במדד S&P 500 (ומשקלן במדד בסוגריים):

1. מיקרוסופט (7.08%)

ענקית התוכנה (מערכות הפעלה ותוכנות משרדיות, חומרה וגיימינג, ממוצבת נפלא כיום גם בתחומים לוהטים וצומחים כמו בינה מלאכותית (AI) ומחשוב ענן.

2. אפל (6.95%)

נחשבת כבר שנים לאחת החברות החדשניות והיצירתיות ביותר בעולם, עם בסיס לקוחות ברמת נאמנה גבוהה ביותר. החברה יצרה מערכת "גן סגור" למוצריה הרבים בראשות האייפון, מחשבי מק, שירות התשלומים אפל-פיי, סייעת ה-AI סירי ועוד, שמתקשרים ביניהם נפלא אך הרבה פחות מכך עם מוצרים של יצרנים אחרים. 

3. אנבידיה (6.46%)

 יצרנית שבבי ה-AI היא החברה הצומחת ביותר במדד, במונחי שווי שוק. עם זאת, לצד אנליסטים הבטוחים שהצמיחה הסילונית הזו תימשך, אנליסטים אחרים מעריכים שמניית אנבידיה כבר מעבר לשיאה. 

חשוב לציין בהקשר של אנבידיה שהחברה עברה מהפך, לאחר שהייתה מוכרת במשך שנים כיצרנית כרטיסי מסך הגדולה בעולם. עם זאת, בשנים האחרונות עיקר הפעילות והצמיחה מגיעים של החברה מפעילות ייצור מיקרו שבבים, בעיקר לחישובי בינה מלאכותית. השינוי הזה בא לידי ביטוי בצורה מרשימה במניה, שרשמה עלייה של כ-110% השנה וכ-432% בשלוש השנים האחרונות.

4. אמזון (3.65%)

התאגיד הענקי שבנה ג'ף בזוס הוא אחת החברות הגדולות, המשפיעות והמצליחות ביותר בעולם. אמזון  עוסקת בהצלחה גדולה במגוון רחב מאוד של תחומים, מרשת הפצה ומשלוחים גלובלית, תכני טלוויזה ו-VOD (אמזון פריים), שירותי ענן (AWS), סייעת ה-AI אלקסה ועוד. 

5. מטא (2.29%) 

מטא, לשעבר פייסבוק, מחזיקה ומתפעלת נכסים דיגיטליים מובילים כמו פייסבוק, אינסטגרם ו-ווטסאפ. החברה גם מציעה פלטפורמות פרסום ומסחר אלקטרוני ממוקדות, ומשקיעה בתחומי ה-AI והמציאות הרבודה. 

6. אלפאבית קלאס A (2.29%) 

אלפאבית, החברה האם של גוגל, מחזיקה כיום כ-90% משוק החיפוש באינטרנט ונחשבת אחת מחברות הפרסום המקוון המובילות בעולם. החברה מתפעלת גם את YouTube, ג'ימייל, גוגל מפות ו-Waze, גוגל דרייב וגוגל תמונות - כולם שירותים דיגיטליים עם מיליוני משתמשים. בנוסף לכך, אלאפבית היא הבעלים גם של תוכנת הפעלה לסלולר (אנדרואיד) ושירותי ענן (Google Cloud).

7. אלפאבית קלאס  C (1.92%)

ראו סעיף 6. 

8. ברקשיר האת'וויי קלאס  B (1.68%)

 חברת השקעות ואחזקות שהוקמה ומנוהלת על ידי וורן באפט, שנחשב לאחד המשקיעים המצליחים והמשפיעים ביותר בהיסטוריה של המסחר בניירות ערך.

9. ברודקום (1.53%) 

 יצרנית שבבים, מערכות ותשתיות לתקשורת אלחוטית, תוכנות ארגוניות ואחסון נתונים.

10. אלי לילי (1.50%)

תאגיד תרופות וביוטכנולוגיה אמריקאי בינלאומי, שפיתח ומשווק בין השאר תרופות לטיפול בסרטן, סוכרת ודיכאון (פרוזק). נכון להיום, מנוע הצמיחה העיקרי  של החברה מגיע מתחום זריקות הרזייה, מה שהפך אותה לחברת הפארמה הגדולה בעולם מבחינת שווי שוק.

11. טסלה (1.46%)

יצרנית הרכב החשמלי והאנרגיה המתחדשת מדורגת כיום מחוץ לעשירייה הראשונה של החברות המובילות את מדד S&P 500, לאחר ששהתה במשך זמן רב בחמישייה הראשונה. ההידרדרות בדירוג נובעת בעיקר מהשפעת משבר השבבים העולמי על עסקי החברה: טסלה דיווחה על  הפחתה של 9% במסירות הרכב ו-1.6% בייצור ברבעון הראשון של 2024. החברה נפגעה גם ממחסור באספקת רכיבי  רכב בעקבות העימותים והטרור הימי שמפעילים החות'ים בים האדום. 

12. ג'יי פי מורגן צ'ייס (1.29%) 

אחת מחברות השירותים הפיננסיים הגדולות בעולם. החברה מפעילה בין השאר שירותים בתחומים כמו בנקאות להשקעות, ניהול נכסים, ניהול עושר ללקוחות עשירים, שירותי מסחר, הלוואות, כרטיסי אשראי וביטוח. 

13. יונייטד הלת' גרופ (1.09%)

 חברה אמריקאית מהגדולות בעולם בתחומים של שירותי בריאות וביטוח בריאות. 

14. אקסון מובייל (1.09%)

 אחת מחברות הנפט והגז המובילות בעולם, פועלת ביותר מ-200 מדינות ומעסיקה עשרות אלפי עובדים בכל העולם. עקב התחזקות משמעותית של ענקיות הטכנולוגיה ותזוזה של תשומת לב המשקיעים לחברות אנרגיה מתחדשת, משקלה של אקסון מובייל ב- S&P 500 והשפעתה על המדד פחתו בשנים האחרונות. 

15.  ויזה (0.89%) 

אחד התאגידים המובילים בעולם בתחומים של כרטיסי אשראי, כרטיסי חיוב, שירותי סליקה ופתרונות תשלום דיגיטליים. 

16. פרוקטר אנד גמבל (0.84%)

חברה אמריקאית רב-לאומית המתמחה במכירת מגוון רחב ביותר של מוצרי צריכה, בהם מוצרי היגיינה אישית, ניקיון, מוצרי תינוקות ועוד. החברה פועלת ביותר מ-180 מדינות ברחבי העולם.

17. קוסטקו (0.81%)

 רשת קמעונאות ענקית, הפועלת במודל של חנות מועדון: הלקוחות קונים מנוי שנתי כדי לקנות במאות הסניפים של קוסטקו וליהנות מההנחות המשמעותיות במחירים שהרשת מצליחה להשיג להם. 

18. ג'ונסון אנד ג'ונסון (0.79%)

 תאגיד אמריקאי המתמחה במכירות מוצרים רפואיים, תרופות ומוצרי צריכה.

19. מאסטרקארד (0.78%)

 אחת משתי חברות האשראי ושירותי התשלומים הגדולות בעולם (השנייה היא ויזה). 

20. הום דיפו (0.76%)

 חברה קמעונאית גדולה, המתמחה במכירת מוצרי שיפוץ ובניין לבית ולעסק. 

21. מרק (0.68%)

 אחת מחברות התרופות והביוטכנולוגיה הגדולות והמובילות בעולם. החברה פועלת ביותר מ-140 מדינות ברחבי העולם ומעסיקה עשרות אלפי עובדים.

22. אבווי (0.65%)

חטיבת המחקר והפיתוח של חברת Abbott הפכה בתחילת 2013 לחברת פרמצבטיקה עצמאית בשם AbbVie. החברה פועלת בכ-70 מדינות ומעסיקה כ-47 אלף עובדים.

23. וול מארט (0.65%) 

חברה קמעונאית אמריקאית, מהגדולות בעולם. בשנות התשעים ובתחילת שנות האלפיים וול מארט הייתה מהחברות הגדולות ביותר במדד S&P 500, אולם בשני העשורים חל פיחות במעמדה לטובת חברות הטכנולוגיה והיא אף הידרדרה כמה פעמים מתחת לרף 25 הגדולות במדד. 

24. בנק אוף אמריקה (0.62%)

 אחד הבנקים הגדולים והמשפיעים בעולם, עם היסטוריה של 120 שנה (שנת הקמה: 1904). 

24. נטפליקס (0.59%) 

 ענקית שירותי התוכן בסטרימינג הייתה עד ממש לאחרונה חברת כבוד בשביעייה הראשונה במדד S&P 500 , אולם התגברות התחרות בשוק הסטרימינג מצד אמזון פריים ודיסני, כמו גם התחזקות ענקיות הטכנולוגיה, גרם לה לסגת לא מעט מקומות בדירוג ולהסתפק נכון להיום במקום ה-25. 

 סיכום 

25 המניות המובילות, צמרת מדד S&P 500 , היא תמונת מראה לכלכלה האמריקאית והגלובלית: למרות שהזרקורים מופנים באופן חסר תקדים לענקיות סקטור טכנולוגיה, השורות השניות והשלישיות של המדד עמוסות בחברות המספקות צרכים אנושיים יומיומיים כמו אוכל, מוצרי צריכה, תרופות, ניהול הון ובידור ופנאי.

 

המדד מראה בדיוק מי החברות שנמצאות בתקופה של פריחה ושגשוג (אנבידיה), מי קצת פחות (טסלה) ומי זמנית כבר לא (נטפליקס). הוא מציג פיזור סקטוריאלי מבחינת מספר הנציגות לכל סקטור, אבל גם עליונות מוחלטת לסקטור הטכנולוגי מבחינת המשקל במדד. במובנים רבים, S&P 500 כיום הוא מיקרוסופט, אפל, אנבידיה, אמזון, מטא, גוגל – וכל השאר.