השקעה במטבעות דיגיטליים דרך קרנות ותעודות בבורסה: כל מה שחשוב לדעת

בינואר 2024 אישרה רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) ל-11 גופים פיננסיים מהגדולים בארה"ב, כולל בלאקרוק ופידליטי, לשווק קרנות סל עוקבות על הביטקוין בוול סטריט. 

שוק ההון ותעשיית הקריפטו כולה ציפו זמן רב לאישור הגורף הזה, בידיעה שמדובר בצעד חשוב מאוד בהנגשת הביטקוין, המטבע הדיגיטלי המוביל בעולם. המשקיעים ובכללם מיליוני סוחרים עצמאיים באמצעות ברוקרים מקוונים כמו מיטב טרייד, קיבלו לראשונה הזדמנות להשקיע בביטקוין בקרנות ספוט הנסחרות על נכס הבסיס ומייתרות את הצורך בהחזקה של ביטקוינים בארנק דיגיטלי. 

שנה חלפה מאז, והקרנות העוקבות החדשות על הביטקוין כבר מנהלות נכסים ביותר מ-130 מיליארד דולר. הן עקפו בתוך פחות משנה את סך הנכסים בקרנות העוקבות אחר מחיר הזהב, שפעילות בשוק כבר קרוב ל-20 שנים. עם רוח גבית שכזו וזינוק שנתי של 117% נוספים במחיר הביטקוין ב-2024, היה ברור שזו רק שאלה של זמן, מעט זמן, עד שמהפכת הקרנות המחקות תיובא גם לשוק ההון הישראלי - בשקלים ובעברית. 

להשקיע בביטקוין בשקלים – דרך מיטב טרייד

זה בדיוק מה שקרה כשרשות ני"ע הישראלית החליטה ליישר קו עם ההייפ העולמי ואישרה לכמה בתי השקעות וביניהן מיטב, להשיק קרנות מחקות על מחיר הביטקוין. בניגוד לקרנות בשוק האמריקאי, הקרנות הישראליות החדשות, שהושקו ב-31 בדצמבר 2024, לא מחזיקות ישירות בביטקוין, אלא מושקעות באותן קרנות אמריקאיות שכן מחזיקות במטבע הדיגיטלי. 

מבחינת המשקיעים הישראלים, בהם עשרות אלפי לקוחות מיטב טרייד, מדובר בבשורה של ממש, המחייבת לעשות קצת סדר במענה על 7 שאלות:

1. איך ניתן להשקיע במטבעות דיגיטליים דרך קרנות מחקות?

ההשקעה בקרנות מחקות מתבצעת בעיקר על שני המטבעות הדיגיטליים המובילים: ביטקוין (Bitcoin) ואתריום (Ethereum). המשקיעים רוכשים קרנות סל (ETFs), קרנות נאמנות או תעודות סל שנסחרות בבורסות עולמיות, ומקבלים חשיפה למטבעות דיגיטליים מבלי לרכוש ולנהל את המטבעות הללו באופן ישיר. 

2. אילו קרנות ותעודות עוקבות קריפטו קיימות בשוק האמריקני?

בשוק האמריקאי קיימות כיום קרנות מבוססות מטבע (Spot ETFs), קרנות המבוססות על חוזים עתידיים (Futures ETFs) שלא מחזיקות במטבע עצמו וקרנות המשקיעות בחברות בתחום קריפטו כמו חברות כרייה וחברות המתפעלות בורסות דיגיטליות.

בשוק קיימות גם תעודות סל (Exchange-Traded Notes – ETNs), המאפשרות חשיפה עקיפה למטבעות דיגיטליים. התעודות נחשבת מסוכנות יותר להשקעה, אבל גם נזילות יותר. כמו כן, קיימות גם קרנות נאמנות בתחום הקריפטו, המשקיעות בתחום זה באמצעות מנהל השקעות. 

3. באילו מטבעות דיגיטליים מתמקדות הקרנות המחקות? 

רוב הקרנות מתמקדות בביטקוין, אבל יש גם קרנות על אתריום, המטבע השני בגודלו, פרויקט הבלוקצ'ין סולנה והמטבע שלו Sol ומטבעות דיגיטליים יציבים (Stablecoins) שמחירם מוצמד למטבעות מסורתיים מובילים כמו הדולר והיורו. בשוק קיימות גם קרנות העוקבות אחר מדדי הקריפטו המובילים. 

4. מה עדיף - מסחר דרך קרנות מחקות או החזקה ישירה?

זה כמובן גם עניין של העדפות אישיות ומידת הנוחות התפעולית-טכנולוגית של כל משקיע, אבל בסך הכל נראה כי הקרנות המחקות יותר נוחות ונגישות למסחר. להלן יתרונותיהן: 

• נגישות ונוחות: הקרנות מאפשרות למשקיעים רבים יותר להיכנס לתחום ללא צורך בהתמודדות עם ההיבטים הטכנולוגיים של החזקת מטבעות דיגיטליים. כמו כן, הרבה יותר קל, נוח ופשוט לקנות תעודות עוקבות על מטבעות דיגיטליים בבורסה לני"ע מאשר לקנות ישירות את המטבעות הללו בבורסות קריפטו.
• פיקוח: הקרנות נסחרות בפלטפורמות מפוקחות ומאובטחות ברמה גבוהה, הכפופות לרגולציה של גופי פיקוח פיננסיים.
• פיזור סיכונים: חלק מהקרנות והתעודות מאפשרות חשיפה למספר מטבעות קריפטוגרפיים או לחברות בתחום זה.

5. מה ההבדלים בין הקרנות הישראליות לאמריקאיות? 

הקרנות האמריקאיות, שאושרו לשיווק בינואר 2024, הן קרנות סל (ETF) מבוססות ביטקוין "ספוט" (Spot Bitcoin ETFs). פירוש הדבר שהן מחזיקות בביטקוין הפיזי, נכס הבסיס. לעומת זאת, הקרנות הישראליות המחקות החדשות עוקבות אחר הקרנות האמריקאיות באמצעות מכשירים עוקבי ביטקוין כמו קרן הסל של בלאקרוק (IBIT), מדד שהשיקה חברת P&S או מדד של בורסת שיקגו; כלומר, ללא החזקה ישירה בביטקוין, אבל בשאיפה להשיג תשואה דומה עד זהה לתשואת המטבע הדיגיטלי המוביל. 

מנקודת המבט של המשקיעים הישראלים, לקרנות המחקות המקומיות יש יתרון ברור בכל מה שנוגע לנגישות והיכרות עם הגוף המשקיע. רבים מהמשקיעים הישראלים מעדיפים לנהל  ההשקעות שלהם ולעקוב אחריהן בעברית ובשקלים. הקרנות החדשות מייתרות את הצורך להשקיע דרך פלטפורמות זרות ולפעמים לא מוכרות. משקיעים במיטב טרייד יכולים להשקיע מתחילת השנה הנוכחית גם בקרנות המחקות על מחיר הביטקוין, במקביל להשקעות אחרות.

6. איפה ניתן לרכוש קרנות מחקות על הביטקוין?

הקרנות המחקות החדשות מוצעות לקנייה דרך בתי ההשקעות או הבנקים. במיטב, ניתן לרכוש בקלות את הקרנות במסגרת מסחר עצמאי במיטב טרייד.

7. איך ניתן למצוא קרנות מחקות למטבעות קריפטו ולסחור בהן? 

פשוט מאוד: פותחים חשבון מסחר במיטב טרייד ומבצעים דרכו חיפוש של התעודה לפי שם הנייר, מספר נייר או הסימבול. 

אם אתם מתעניינים בהשקעה בקרנות הסל האמריקאיות, כדאי שתכירו את הבולטות שבהן: 

קרנות סל בולטות על ביטקוין בשוק האמריקאי

1. iShares Bitcoin Trust (IBIT): קרן הסל של בלאקרוק (BlackRock), חברת ניהול הנכסים הגדולה בעולם. הקרן הושקה בינואר 2024 והפכה מאז לאחת ההשקות המוצלחות בהיסטוריה, עם ניהול נכסים בשווי של יותר מ-48 מיליארד דולר, לאחר שכבר טיפסה לשיא של כ-54 מיליארד דולר.
2. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): קרן סל של גרייסקייל (Grayscale), מהחברות המובילות בעולם בתחום קרנות השקעה במטבעות דיגיטליים. הקרן הוסבה לקרן סל על ביטקוין לאחר אישור ה-SEC בינואר 2024.
3. Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust: קרן סל מבית פידליטי (Fidelity), מחברות ניהול הנכסים והשירותים הפיננסיים הגדולות בעולם. הקרן, המאפשרת השקעה בביטקוין, ניהלה נכון לאוקטובר 2024 נכסים ב-19.17 מיליארד דולר.
4. VanEck Bitcoin Trust: קרן סל של חברת וואנק (Vaneck), המציעה חשיפה לביטקוין. וואנק היא חברה אמריקאית מובילה לניהול נכסים והשקעות, המתמחה בקרנות סל, קרנות נאמנות והשקעות אלטרנטיביות.
5. ARK 21Shares Bitcoin ETF: קרן סל מבית ARK Invest בשיתוף עם Shares21, המאפשרת חשיפה למחיר הביטקוין. ARK היא חברת ניהול נכסים והשקעות אמריקאית, הפועלת בעיקר בתחומים חדשניים. Shares21 היא אחת מהחברות המובילות בעולם בתחום של קרנות סל על מטבעות דיגיטליים.

קרנות סל על את'ריום:

1. Grayscale Ethereum Trust (ETHE): קרן סל של גרייסקייל, שהוסבה לקרן סל על את'ריום לאחר אישור ה-SEC בינואר 2024. 
2. VanEck Ethereum ETF (ETHV): קרן סל של וואנק, המאפשרת חשיפה לאת'ריום.
3. Bitwise Ethereum ETF (ETHW): קרן סל של ביטוויז (Bitwise), שהושקה ביולי 2024 ומתמקדת בהשקעה באת'ריום. ביטוויז נחשבת לאחת החברות המובילות בעולם כיום בניהול נכסים בתחומי מטבעות דיגיטליים וטכנולוגיית בלוקצ'יין.
4. Fidelity Ethereum Fund (FETH): קרן סל של Fidelity, המאפשרת חשיפה לאת'ריום.
5. iShares Ethereum Trust (ETHA): קרן סל של iShares מבית בלאקרוק, העוקבת אחר מחיר האת'ריום.

רוצים להיחשף לכל היצע קרנות הסל על המטבעות הדיגיטליים המובילים? ניתן למצוא כאן את רשימת קרנות הסל על ביטקוין, וכאן - את קרנות הסל על את'ריום.

קצת על מיטב טרייד

 במיטב טרייד, גוף המסחר העצמאי המוביל בישראל, סוחרים כיום באופן שוטף עשרות אלפי משקיעים. פתיחת חשבון מסחר עצמאי במיטב טרייד תאפשר לכם להשקיע בבורסות בארץ ובעולם, במגוון עצום של אלפי ניירות ערך בהם מניות, אג"חים, קרנות סל (כולל מכשירים עוקבים על מדד(S&P 500 , אופציות וחוזים עתידיים.

מסחר עצמאי דרך מיטב טרייד גם יחסוך לכם כסף רב בעמלות מסחר בהשוואה למסחר דרך הבנקים, כולל פטור מדמי משמרת, עמלות קנייה ומכירה במחירים מצוינים ופטור מעמלת המרת מט"ח. 

לשימוש הסוחרים זמינים לאורך כל שעות המסחר בתל אביב ובבורסות בעולם חדרי מסחר פעילים וזמינים, מערכות מסחר מתקדמות עם ממשק בעברית ואפליקציה למסחר במובייל. כמו כן, עומדת לרשות הסוחרים העצמאיים מעטפת מקצועית הכוללת כלי AI להפקת תובנות מסחר, מאמרים מקצועיים, כנסים, הדרכות ועוד.