איך בוחרים קרנות סל?
מתעניינים בפתיחת חשבון מסחר בחבר בורסה? לחצו כאן >>
קרנות נאמנות נחלקות לשני סוגים עיקריים: אקטיביות ופסיביות. הקרנות האקטיביות, שאליהן משתייכות גם הקרנות הכספיות, פועלות לפי התפיסה כי ניתן לבחור ניירות ערך באופן מקצועי, לנסות לתזמן את השוק ולהשיג כך תשואה ש"תכה" את המדדים המובילים בשוק, קרי: תשיא למשקיעים יותר מתשואת המדדים האלה.
הקרנות הפסיביות, לעומת זאת, פועלות על בסיס ההנחה שקשה ביותר, אם לא בלתי אפשרי, להשיג תשואה טובה יותר מהממדים המובילים בשוק לאורך שנים. לכן, עדיף לעקוב בהשקעה אחרי מדדים ולהבטיח תשואה שתהיה כמעט זהה לתשואת המדד שעוקבים אחריו.
הקרנות הפסיביות נחלקות גם הן לשניים: פתוחה וסגורה. קרן מחקה פתוחה עוקבת אחר מדד מסוים ונסחרת מחוץ לבורסה פעם אחת ביום. לעומת זאת, קרן מחקה סגורה (ETF) היא קרן נאמנות העוקבת אחר מדד מסוים ונסחרת בבורסה באופן רציף, כמו מניה.
כך תבחרו: אפיק, מדד, קרן
מהי קרן סל? כל קרן שבהגדרה ובמטרתה צריכה לעקוב אחרי מדד, כפי שהוגדר בתשקיף שלה. מטרת הקרן היא להשיג תשואות דומות ככל הניתן לנכס המעקב – וכך גם נמדדת הצלחה.
מדד הוא למעשה סל של מניות. בין המניות בסל יש קשר, שגורם להן להיות באותו סל. לדוגמא, מדד ת"א 35 הוא סל של 35 המניות הגדולות ביותר מבחינת שווי שוק שנסחרות בישראל. קרנות הסל הישראליות סחירות בכל רגע שהבורסה הישראלית פתוחה.
למה כדאי להשקיע בקרן סל?
- בקניית נייר ערך אחד (קרן נאמנות) משיגים פיזור השקעה על פני מספר רב של נכסים בעלי מאפיינים דומים.
- הקרן מושקעת תמיד 100% בשוק, ללא ניסיון לתזמן אותו.
- אפשרות למסחר תוך יומי.
- אפשרות להשקיע בסכומים קטנים – החל מעשרות שקלים.
- מכשיר השקעה פשוט להבנה.
- נגישות להזדמנויות השקעה ייחודיות.
- פיקוח של הרגולטור על פעילות הקרן – מקנה יותר ביטחון למשקיעים.
- השקעת הדיבידנד מחדש – בקרנות הסל הישראליות יש אפשרות לקחת את הדיבידנדים שמתקבלים ולהשקיע אותם מחדש בקרן העוקבת, אחרי אותו מדד. יש כאן אפקט מצטבר דומה לזה הקיים בריבית דריבית.
- נזילות גבוהה.
קיימים כמה אפיקי השקעה לקרנות הסל, הבולטים בהם בארץ הם: אג"ח ממשלתי ישראל, אג"ח חברות ישראל, מניות ישראל, שורט (מכירה בחסר) וממונפות. בחו"ל, אפיקי ההשקעה הבולטים הם: אג"ח ממשלתיות, אג"ח חברות, מניות חו"ל, סחורות, שורט וממונפות.
איך בוחרים קרן סל?
תחילה, בוחרים את אפיק ההשקעה. אחר כך בוחרים את המדד הרצוי להשקעה ואז מתחילים להשוות בין קרנות סל העוקבות אחר אותו מדד – ובוחרים אחת מהן. ההבדלים בין הקרנות יהיו קטנים מאוד בדרך כלל, מאחר שכולן מנסות לעקוב אחרי אותו מדד.
בהקשר של המדדים, חשוב לציין את עלייתם של "מדדי הנושא": אין כיום בעולם כמעט שום תחום השקעה שאין לו קרן סל, שמאפשרת להשקיע בו במוצר עוקב אחד. דביר הדגים במפגש (צפו בסרטון) איך בוחרים קרן סל תוך שימוש באתר ביזפורטל, תוך כניסה לעמוד קרנות ובחירה בתפריט מימין בקרנות סל.
מאחר שקרנות הסל נסחרות כני"ע במהלך המסחר, הן מחויבות להעניק למשקיעים בהם תשואה דומה "ככל הניתן" בלבד למדד שאחריו הן עוקבות. מה שאומר שעשויים להתפתח פערי עקיבה, לטוב או לרע. פערים אלה הם חלק משיקולי הבחירה בקרנות הסל.
שיקול נוסף הוא דמי הניהול הנגבים ו"רצועות ההגנה" הקיימת בחלק מקרנות הסל, שהיא למעשה דמי ניהול משתנים. כך, לדוגמא, אם הקרן השיגה 0.5% מתחת למדד, מנפיק הקרן מחזיר למשקיעים 0.3% והם צריכים לספוג רק 0.2%. לעומת זאת, אם קורה מצב הפוך והקרן משיגה 0.5% יותר מהמדד, רק 0.2% יתגלגל לכיסי המשקיעים.
* האמור בהרצאה זו אינו אמור להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר. פעילות המסחר בשוק ההון הינה פעילות הטומנת בחובה סיכון ואינה מתאימה לכל אחד. הדוגמאות המופיעות בהרצאה זו הינן תיאורטיות בלבד, ניתנות לצרכי הסברה והמחשה, ואין הסתמך על הנתונים המופיעים בהן. אין לראות באמור או בכתוב כהמלצה לרכישה ו/או למכירה ו/או לביצוע השקעות, פעולות או עסקאות כלשהן או כתחליף לייעוץ השקעות או שיווק השקעות מתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם. מיטב השקעות בע"מ, חברות בשליטתה וכן בעלי מניותיהן, מנהליהן ועובדיהן, לא יהיו אחראים בשום צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שייגרם כתוצאה מהסתמכות על האמור בהרצאה זו, אם ייגרמו. כל הזכויות בהרצאה זו שייכות למיטב בע"מ והעברת חלקים מתוכנה לאחרים, שימוש בהם או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב ממיטב השקעות בע"מ, הינה אסורה.