כל מה שחשוב לדעת על השקעה בקרן כספית שקלית בשנת 2025

מהי קרן כספית שקלית – ולמה היא כל-כך פופולרית? מהם יתרונותיה ביחס לפיקדון הבנקאי? איך בוחרים קרן כספית שקלית? כל מה שחשוב לדעת על הפתרון הסולידי שממשיך לצבור תאוצה בתקופות של חוסר וודאות.

בחודשים האחרונים אנחנו חווים חוסר וודאות שמשפיע על כל היבטי החיים, וגם על הכיס. ההכנסות של חלק ממשקי הבית נפגעו, וכך גם הביטחון הכלכלי והתעסוקתי של משפחות רבות. איך כל זה משפיע על החסכונות שלנו? בתקופות של חוסר וודאות, כמו למשל במצב מלחמה, אנחנו רוצים מצד אחד להגן על הכסף שחסכנו בהרבה מאוד מאמץ מבלי שהוא יאבד מערכו, ומצד שני לוודא שנוכל למשוך אותו מתי שצריך בהתאם למצב הכלכלי. כל אלה מובילים לזינוק בפופולריות של קרן כספית שקלית, בשנים של אינפלציה גבוהה ובחוסר וודאות. על מידת הפופולריות מעידים הנתונים הבאים: בשנת 2023 הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-45 מיליארד ש"ח, ובשנת 2024 הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-33.2 מיליארד ₪.

אז מהי קרן כספית שקלית, למה היא כל-כך פופולרית ומהם יתרונותיה ביחס לפיקדון הבנקאי? ריכזנו עבורכם את המענה לכל השאלות החשובות.

מהי קרן כספית שקלית?

קרן כספית היא למעשה קרן נאמנות שיכולה להשקיע בנכסים הנחשבים לסולידיים לטווח קצר, שבהם פיקדונות בנקאיים שקליים ואגרות חוב קונצרניות בעלות דירוג AA, או מקביל לו או דירוג גבוה מכך (להלן "דירוג גבוה").

משך החיים הממוצע של כל הנכסים שבהם מושקעת הקרן הכספית לא עולה על 90 יום.

אפשר להשקיע בקרנות כספיות שקליות שהן הנפוצות ביותר ומושקעות בנכסים שקליים בלבד ובקרנות כספיות הצמודות למטבע חוץ (כגון קרנות כספיות דולריות). 

מהם היתרונות של קרן כספית שקלית ביחס לפיקדון בנקאי?

בהתאם לנתוני בנק ישראל, הפיקדון הבנקאי הציע נכון לינואר 2025 ריבית שנתית ממוצעת שנעה בין 2.45% לפיקדון חודשי לבין 4.02% לפיקדון לתקופה של 6-12 חודשים. בשל הצפי של הבנקים לירידת ריבית בנק ישראל בהמשך, פיקדונות לתקופה של שנה ומעלה עשויים להציע  ריביות נמוכות אפילו יותר. פוטנציאל התשואה של קרן כספית עשוי להיות גבוה יותר ביחס לפיקדון הבנקאי, בין היתר בשל השקעה בניירות ערך מסחריים בדירוג גבוה וכאמור לטווח קצר בלבד. בשל יתרון הגודל של הקרן הכספית, גם עבור ההשקעה בפיקדון בנקאי היא עשויה לקבל ריבית גבוהה יותר ביחס למשקיע בודד.   

בנוסף לנזכר מעלה, השקעה בקרן כספית שקלית מגלמת בתוכה יתרון משמעותי בתקופות של חוסר וודאות כלכלית שכן ניתן למשוך את הכספים המושקעים בקרן הכספית השקלית בכל יום מסחר, ללא קנסות ומגבלות (למעט תשלום מס כפי שיפורט בהמשך). בכך היא מאפשרת לכם ליהנות מגמישות מרבית במידה שתצטרכו את הכסף. 

זאת לעומת החיסכון בפיקדון בנקאי, שכרוך במקרים רבים בסגירת הכסף לתקופות ממושכות. צריכים למשוך את הכסף כדי לייצר נזילות בתקופה כלכלית מאתגרת? תיאלצו לחכות עד מועד הפירעון או לשלם קנס משיכה.

בשל כל אלו, קרן כספית שקלית הפכה לחלופה פופולרית לפיקדון הבנקאי: גם מדובר באפיק השקעה סולידי, גם פוטנציאל התשואה עשוי להיות גבוה יותר מהפיקדון הבנקאי – וגם הוא מאפשר לכם למשוך את הכסף מתי שצריך.

תשלום מס על הרווחים: איפה אפשר לשלם פחות?

גם בפיקדון בנקאי וגם בקרן כספית שקלית מוטל מס על הרווחים. אך ההבדלים בצורת המיסוי עשויים לשחק לטובת חוסכים שמשקיעים בקרן כספית: בקרן כספית שקלית המס עומד על 25% מהרווח הריאלי, כלומר הרווח בניכוי האינפלציה. אם למשל התשואה השנתית בקרן הכספית תעמוד על 4% ושיעור האינפלציה יהיה 4% או יותר, לא נשלם מס. ומה קורה בפיקדון בנקאי? המיסוי עומד "רק" על 15% מהערך הנומינלי, אך המשמעות היא שנשלם מס בגובה 15% על הרווח בכל תרחיש, גם בתרחיש שבו האינפלציה תעמוד על 4% או יותר.

לקרן כספית שקלית יש מספר מאפיינים המבדילים אותה מאפיקים לא סחירים:

נזילות גבוהה – כמו שכבר הבנו, קרן כספית שקלית מאפשרת לכם ליהנות מנזילות גבוהה, שכוללת משיכה של הכסף בכל יום מסחר ללא קנסות או הגבלות.

יתרונות מס – לצד תשלום מס אך ורק על הרווח הריאלי (רווח בניכוי האינפלציה), ההשקעה בקרן כספית מגלמת בתוכה יתרון בדמות דחיית מס: לא משכתם את הכסף מהקרן הכספית? כספי הרווחים שמיועדים לתשלום המס ממשיכים להיות מושקעים, להניב רווחים נוספים ולאפשר לכם ליהנות מאפקט הריבית המצטברת (ריבית דריבית). זאת לעומת פיקדון בנקאי, שבו בתום תקופה מוגדרת הכספים מוזרמים לחשבון העו"ש בניכוי תשלום המס.

יתרון נוסף של קרן כספית שקלית ברמת המיסוי הוא קיזוז הפסדי הון, שמתאפשר בהשקעות המבוצעות בבורסה. אם למשל הפסדתם בנייר ערך אחר, אפשר לקזז את ההפסדים עם הרווח החייב במס בקרן הכספית השקלית, ובכך להקטין את חבות המס.

סיכון נמוך – ההשקעה בקרן כספית שקלית נחשבת לסולידית ומאופיינת בסיכון נמוך, אך עדיין רמת הסיכון בה מעט גבוהה יותר מפיקדון בנקאי. זאת בשל העובדה שקרן כספית שקלית משקיעה כאמור במגוון אפיקים, כולל אפיקים סולידיים שנסחרים בבורסה שבהם אג"ח קונצרני בדירוג גבוה. אפיקים אלה מעלים את פוטנציאל התשואה ביחס לפיקדון הבנקאי, אך עשויים להתאפיין בתנודתיות מסוימת. למרות זאת, שינויים אלה נוטים להיות קטנים יחסית בין היתר בשל העובדה שהשקעה באג"ח נחשבת להשקעה סולידית, ובשל העובדה שהקרן הכספית מושקעת באפיקים סולידיים נוספים.

דמי ניהול – בדומה לאפיקים מנוהלים אחרים המושקעים בשוק ההון גם קרנות כספיות גובות לעיתים דמי ניהול, שהם לרוב יחסית נמוכים. לצד זאת, קרנות כספיות פטורות ברוב המקרים מעמלות קנייה ומכירה, כמו גם מעמלת דמי משמרת.

איך בוחרים קרן כספית שקלית?

ישנם מספר שיקולים שכדאי לקחת בחשבון בעת בחירת קרן כספית שקלית:

תשואות עבר – מכיוון שקרן כספית שקלית היא אפיק השקעה מנוהל, ביצועיה מושפעים מהרכב הנכסים של הקרן ומההחלטות המתקבלות בה. למרות שמה שהיה הוא לא בהכרח מה שיהיה, אפשר לבדוק את ביצועי העבר של הקרנות הכספיות השקליות כדי לקבל אינדיקציה על ביצועיהן.

תמהיל ההשקעות – משפיע הן על פוטנציאל התשואה של הקרן הכספית והן על רמת הסיכון. כך למשל חלק מהקרנות משקיעות כאמור באג"ח קונצרני בדירוג גבוה, באופן שעשוי להגדיל את פוטנציאל התשואה וגם את רמת התנודתיות. מדובר באפיק סולידי ועדיין, מי שרוצה להגדיל את רמת היציבות יכול לבחור בקרנות שרמת החשיפה שלהן לאפיקים דוגמת אג"ח קונצרני נמוכה יותר. כמובן שבמקרה כזה גם רמת הסיכון תרד – אך גם פוטנציאל התשואה עשוי לרדת.  

הגוף המנהל – לזהות הגוף המנהל יכולה להיות השפעה על ביצועי הקרן הכספית השקלית. כך למשל גוף שמנהל כספים בהיקף של מיליארדי שקלים, עשוי לקבל תנאים עדיפים על ההשקעות ביחס למשקיע פרטי.

איך משקיעים בקרן כספית שקלית?

אפשר להשקיע בקרן כספית בצורה קלה ופשוטה, דרך הבנק או באמצעות מסחר עצמאי. בשתי הדרכים אפשר להשקיע בלחיצת כפתור. לא יודעים איזה קרן כספית לבחור? יש דרך שלישית: להשקיע במסלול קרן כספית של מיטב מנג'ר – ולאפשר למומחים של מיטב לבצע את כל העבודה עבורכם. מיטב מנג'ר הוא תיק השקעות דיגיטלי שמאפשר לכם ליהנות מכל היתרונות של השקעה מנוהלת, מבחירת הקרנות הכספיות עבורכם ועד ניהול הכספים ע"י מנהלי השקעות מקצועיים בעלי עשרות שנות ניסיון מצטבר בשוק ההון. והכל ברף כניסה נמוך בגובה 25,000 ₪ בלבד וללא עמלות קנייה/ מכירה וגם פטור מדמי משמרת

בשנים האחרונות יותר ויותר חוסכים מחפשים אפיקי השקעה סולידיים שמצד אחד ישמרו על ערך הכסף – ומצד שני יעניקו מקסימום גמישות ונזילות. בשל כל אלו, השקעה בקרן כספית שקלית הפכה לאפיק השקעה פופולרי, במיוחד בתקופות של חוסר וודאות. הכרת מאפייניו תאפשר לכם לקבל את ההחלטה הנכונה ביותר עבורכם ועבור הכספים שחסכתם.