קרן נאמנות (Mutual Fund) היא מכשיר פיננסי המאפשר השקעה משותפת בניירות ערך באמצעות תיק השקעות המנוהל במשותף עבור כל המשקיעים בקרן, בידי חברה לניהול קרנות ("מנהל קרן").

הקרן פועלת על פי תשקיף ו”הסכם קרן“ - הסכם הקרן נחתם בין מנהל הקרן לבין הנאמן (אשר מייצג למעשה את בעלי היחידות בקרן ומחזיק בנכסי הקרן), ובו פרטי ההתקשרות ביניהם לצורך הקמת הקרן ואופן ניהולה. הסכם הקרן מפורסם לציבור עם הקמת הקרן.

מנהל הקרן מקבל החלטות לגבי אופן ניהול ההשקעות בקרן הנאמנות, ומטרתו להשיא רווחים באמצעות השקעה בשוק ההון: הוא קונה ומוכר ניירות ערך ויכול לפעול באמצעות מכשירים פיננסיים עבור הקרן בהתאם למדיניות ההשקעות שלה.

פרופיל החשיפה של קרן נאמנות הנו צירוף של שני תווים המייצגים יחד את דרגת החשיפה המרבית למט"ח (-F0) ודרגת החשיפה המרבית למניות (0-6). צירוף המידע הזה יוצר את פרופיל החשיפה של הקרן. פרופיל זה הנו חלק בלתי נפרד ממאפייני הקרן ומוטמע גם בשם הקרן.

בקרנות סל ובקרנות מחקות פתוחות מנהל הקרן יוכל לקבוע "רצועת בטחון" בגובה משתנה בהתאם למאפייני הקרן (0.1%, 0.2% או 0.3%). רכיב משתנה זה משקף את הפער בין תשואת הקרן למדד הנעקב במשך פרק זמן של שנה קלנדרית.

מנגנון דמי הניהול המשתנים הינו מנגנון סימטרי הכולל הן רכיב של דמי ניהול חיוביים (תוספת לשכר המנהל במקרה שתשואת הקרן גבוהה מתשואת נכס המעקב) והן רכיב של דמי ניהול שליליים (היינו החזר דמי ניהול במקרה שתשואת הקרן נמוכה מתשואת נכס המעקב).

במקרה שקרן תשיג תשואת חסר מול המדד הנעקב- מנהל הקרן ישלים את הפער עד גובה הרצועה שנקבע, ובמקרה של תשואה עודפת – מנהל הקרן יוכל לגבות דמי ניהול משתנים עד גובה הרצועה שנקבע בקרן.

פקודות רכישה או מכירה של קרנות נאמנות אפשריות בזמן המסחר ולאחריו, כאשר הפקודות אשר ניתנו לפני שעה יעודה יבוצעו באותו היום, ואחרות ביום מסחר העוקב. הפקודות נעשות באמצעות כל הבנקים וחברי הבורסה שאינם בנקים שהוגדרו כמפיצים  וניתן לבצען במספר דרכים: פנייה אישית או טלפונית למפיץ, דרך אתר האינטרנט של המפיץ, באמצעות יועץ ההשקעות בבנק או באתר הבנק.

במרבית קרנות הנאמנות לא קיימת כל מגבלה על הסכום המינימלי להשקעה. לפיכך, אף בסכום קטן יכול משקיע להשיג חשיפה למגוון פעילויות ונכסים בשוק ההון.

קרנות הנאמנות נמצאות תחת פיקוח הדוק של הרשות לני"ע ושל נאמן הקרן, שאינו קשור לחברה המנהלת. כספי בעלי היחידות מוחזקים בחשבונות הקרן ומפוקחים ע"י אותו נאמן. לנאמן שני תפקידים עיקריים: שמירה על נכסי הקרן ועל הזכויות הנובעות מנכסים אלה ופיקוח על מנהל הקרן. נכסי הקרן מוקנים לנאמן לטובת בעלי היחידות, כאשר הנאמן מייפה את כוחו של מנהל הקרן לפעול בחשבון הקרן ולבצע פעולות עבור הקרן.

על פי חוק, מחויבות קרנות הנאמנות לפרסם בין היתר את שערי הקרנות באופן שוטף, כמו גם פרסום תשקיף/דו"ח שנתי ודו"חות כספיים אחת לשנה.

ביצועי קרנות הנאמנות מתפרסמים מידי יום על ידי הבורסה לניירות ערך ואתרים כלכליים. את הביצועים ניתן לבדוק לפי תקופות זמן שונות כגון שנה, שנתיים, חמש שנים ועוד.