לתפוס טראמפ על הבלוקצ'יין

אפילו במערכת הבחירות בארה"ב המונח "בלוקצ'יין" הפך ל- Buzz word; מה כל כך מיוחד בטכנולוגיה הזו ומדוע המשקיעים מחפשים אחר חברות הפועלות בתחום.

המונח "בלוקצ'יין" (Blockchain) תופס בשנים האחרונות מקום של כבוד בשיח היום יומי ונראה כי המילה הפכה ל-Buzz word  בקרב משקיעים אנשי טכנולגיה ומובילי דעה. אולי ההוכחה הטובה לכך היא שהתחום הפך לאחד מהנושאים המדוברים במערכת הבחירות בארה"ב. כך לדוגמא טראמפ הצהיר כבר מזמן שהוא יתמוך בחברות הפועלות בתעשיית הקריפטו, ואילו ביידן, שהתנגד בעבר, שינה לאחרונה את דעתו וצוות הקמפיין שלו עובד במלוא המרץ על הדרך הנכונה לתמיכה באימוץ הטכנולגיה.

הבלוקצ'יין, אותה טכנולוגיה מבוזרת המאפשרת רישום ואימות של עסקאות מאובטחות ושקופות ברשת, עשויה לשנות את חיינו בשנים הקרובות. מיהן החברות הנסחרות בוול סטריט הפועלות בתחום זה והאם כדאי להשקיע בהן? 

 

מה זה בלוקצ'יין?

הבלוקצ'יין, שרבים מעריכים שתשנה את חיינו, היא טכנולוגיה מבוזרת המאפשרת רישום ואימות של עסקאות ברשת בצורה מאובטחת ושקופה. שקיפות זו מעניקה לטכנולוגיה אימפקט, קרי: עוצמה והשפעה גדולים מאוד.  

חברות ציבוריות רבות זיהו את הפוטנציאל והחלו להשקיע בבלוקצ'יין. הן מציעות למשקיעים הזדמנות השקעה בתחום דינמי ומתפתח, לצד  סיכונים המאפיינים השקעה בחברות כאלו. הנחת היסוד היא שככל שטכנולוגיית הבלוקצ'יין תתפתח ותתקדם לעבר המיינסטרים והכרה ציבורית, כך חברות שכבר פועלות בתחום זה ייהנו מהצמיחה.

מהם התחומים העיקריים בהן פועלות חברות הבלוקצ'יין הציבוריות? ומהם המאפיינים, הפוטנציאל והסיכונים בכל אחד מתחומים אלה? בואו נבדוק. 

 

כריית בלוקצ'יין / ביטקוין

 

כריית ביטקוין היא תהליך שבו מחשבים פותרים בעיות מתמטיות מורכבות כדי לאמת עסקאות ברשת הביטקוין. בתמורה לפתרון הבעיות הכורים מקבלים ביטקוינים או שברי ביטקונים חדשים.

 עם העלייה המהירה בערך הביטקוין, הכרייה, שהייתה בתחילת הדרך נחלתם של יחידים וחברות פרטיות קטנות בלבד, הפכה לעסק רווחי ומושכת אליה חברות ציבוריות רבות העוסקות בתחום זה. מחיר ביטקוין בודד, נזכיר, עומד כיום על כ-57 אלף דולר – וכל זאת, אחרי צניחה משער של 73 אלף דולר לביטקוין.

החברות הציבוריות משקיעות בציוד כרייה מתקדם ובתשתיות טכנולוגיות, מה שמאפשר להן לכרות ביטקוין בצורה יעילה ורווחית. יכולתן של החברות הציבוריות לגייס הון באמצעות הנפקת מניות, מאפשרת להן להרחיב את פעילותן ולהגדיל עוד יותר את רווחיהן. 

בניגוד לחברות הפרטיות הקטנות שפעלו בעבר בתחום הכרייה, החברות הציבוריות בתחום זה מחויבות לשקיפות ולדיווחים פיננסיים רבעוניים ושנתיים, מה שמגביר אמינות ומסייע בהפחתת חששות המשקיעים.

יתרון נוסף: על אף שכריית ביטקוין נחשבת לתחום מזהם אוויר בשל הצריכה הגדולה של אנרגיה שנדרשת לתהליך, החברות הציבוריות יכולות להפחית ולמתן את הנזק וההסיכון הזה באמצעות השקעה בטכנולוגיות ירוקות ושימוש באנרגיה מתחדשת. הפחתת הסיכון עשויה לסייע בהבטחת יציבות פיננסית ושמירה על רווחיות החברות לטווח ארוך.

 

דוגמאות לחברות ציבוריות העוסקות בתחום הכרייה ונסחרות בארה"ב:

 

Marathon Digital Holdings (MARA)

Riot Blockchain (RIOT)

Hut 8 Corp (HUT)

ייצור ASICs 

הדרישה לציוד כרייה מתקדם ויעיל יותר הולכת וגוברת כל הזמן. ASICs (ראשי תיבות: Application-Specific Integrated Circuits) הם שבבים ייעודיים לכריית מטבעות קריפטו, המציעים ביצועים גבוהים בהרבה מציוד כרייה כללי כמו מעבדים (CPUs) או כרטיסי גרפיקה (GPUs). 

הפוטנציאל בתחום זה אינו מוגבל רק לייצור ASICs. החברות יכולות להציע גם שירותים נלווים כמו תחזוקה, עדכוני תוכנה ושירותי ייעוץ טכני, שיהיו מקור הכנסה נוסף ויחזקו את הקשר עם הלקוחות. החברות יכולות גם לשקול להיכנס לשווקים נוספים כמו כרייה בענן (Cloud Mining), שבו הלקוחות שוכרים כוח כרייה מרחוק ומשתמשים בו לכריית מטבעות קריפטוגרפיים.

 

דוגמאות לחברות ציבוריות הנסחרות בארה"ב:

Canaan (CAN)

 

פלטפורמות מסחר 

 

פלטפורמות  המסחר מאפשרות ניהול ומכירה של מטבעות דיגיטליים, ומהוות כלי מרכזי בהנגשה ובהנזלה של מטבעות אלו. במילים פשוטות יותר: הן הזירה שבה הצרכנים יכולים לקנות, למכור ולנהל את הנכסים הדיגיטליים שלהם. הן גם אחת התשובות המרכזיות לשאלות פופולריות כמו "איך לקנות ביטקוין", "איפה לקנות ביטקוין" וכמובן - מטבעות קריפטו אחרים.

חברות ציבוריות המפעילות פלטפורמות מסחר קריפטוגרפיות פועלות בשווקים גלובליים, בהם הן מציעות שירותים בינלאומיים. פעילות זו מאפשרת להן להציע עמלות מסחר נמוכות, להשקיע בשירותי לקוחות מתקדמים, להרחיב את בסיס הלקוחות ולהגדיל רווחיות.

דוגמאות לחברות ציבוריות הנסחרות בארה"ב:

(Coinbase Global (NASDAQ: COIN)

Robinhood Markets  (NASDAQ: HOOD) 

Block (NYSE: SQ)            

שני סיכונים חוצי תחומים לסיום: כל חברות הבלוקצ'יין הציבוריות מתמודדות עם מכשולים ואתגרים רגולטוריים. טכנולוגיית הבלוקצ'יין עדיין נמצאת בשלבי פיתוח מוקדמים יחסית, ורגולציית הבלוקצ'יין משתנה ומתפתחת כל הזמן. החברות הציבוריות צריכות להיות מודעות לשינויים רגולטוריים ולהתאים את עצמן אליהם. בנוסף לכך, מדובר במניות תנודתיות עם סטיית תקן גבוהה, שלא מתאימות לפרופיל הסיכון של כל משקיע.

למרות זאת, חברות בלוקצ'יין ציבוריות שיידעו לרתום את טכנולוגיית הבלוקצ'יין, לצפות נכון את עתיד הבלוקצ'יין ולהתגבר על האתגרים בדרך, יוכלו ליצור לעצמן יתרון תחרותי משמעותי בזירת הקריפטו ולבדל את עצמן כהזדמנות השקעה אטרקטיבית למשקיעים.